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债券基金的底层逻辑是什么?债券型基金的风险主要包括哪些?
发布日期： 2023-04-17 14:51:51 来源： 财报分析网

债券基金的底层逻辑是什么?

债券基金是指投资对象主要为债券的基金，就是基金公司将人们的闲散资金聚集起来，用来买卖债券。 债券有国债、金融债和企业债，不同的债券，其风险和预期收益都不一样。

国债的预期收益相对较低，但是安全性较高。金融债的预期收益适中，安全性适中。企业债的预期收益最高，同时风险也是最高的。债券的风险主要来自发行主体的违约风险和市场风险。

债券的收益来源主要有两个方面，一方面就是债券的利息收入，另一方面就是债券的市场交易收入。 债券的利息收入相对来说比较固定，只要发行主体不违约，基本上不会存在太大的风险。

而债券的市场交易收入相对来说就不固定了，债券的市场价格主要受到债券供求关系的影响，如果债券的需求大于供给，那么债券的价格就会上升，如果债券的需求小于供给。那么债券的价格就会下降。

债券的市场价格出现下降，那么债券持有者的资产就会发生贬值，换言之，就是我们的债券基金就有可能会下跌。债券市场同样是通过债券的低买高卖来赚取差价的，所以债券基金的上涨和下跌与基金管理人的管理水平有很大的关系。

债券型基金的风险主要包括哪些?

1、债券型基金的风险主要包括利率风险、信用风险、赎回风险以及市价暴露等风险，通常情况下，利率直接影响着债券的价格和收益率。

2、基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。而且，债券型基金本身是具有信用风险的。除此以外，资金的赎回是必不可少的一个过程，但是在市场利率处于下降状态时，就会出现赎回风险。

3、此外，债券型基金必然会存在市价暴露风险，按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格存在偏离是常有的事情。

标签： 债券基金 底层逻辑 基金风险 市场交易 预期收益

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