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如何计算个股选择超额收益？如何看待个股选择超额收益？
发布日期： 2023-02-03 16:19:42 来源： 财报分析网
的重要来源，投资者在选择基金的时候应全面分析。

最近，基金相对指数的超额收益这个指标越来越受到大家的重视。但是，关于这个指标的计算方法有些不同的意见。

有一种算法是：超额收益=基金涨幅-指数涨幅。例如，基金从净值1涨到1.5，涨幅为50%;指数从1涨到1.3，涨幅30%，则超额收益为50%-30%=20%。

还有一种算法是：超额收益=(1+基金涨幅)/(1+指数涨幅)-1，同样的例子，超额收益就是(1+50%)/(1+30%)-1=15.38%。

那么哪种方法更合理呢?我们姑且把第一种超额收益叫“绝对超额收益”，第二种称为“相对超额收益”。再举一个例子。投资期限为18个月，分三个阶段，每个阶段6个月。第一阶段，基金每个月涨幅10%，指数每个月涨幅5%;第二阶段，基金和指数每个月涨幅都是3%;第三阶段，基金每个月涨幅5%;指数每个月涨幅10%。我们先不着急计算，先思考一下。

对于这个例子，第一阶段，基金相对指数有超额收益，并且超额收益是稳定的，是一条右上方向的斜线;第二阶段，基金相对指数没有超额收益，超额收益曲线应该是条水平线;第三阶段和第一阶段相反，超额收益是负值，是一条右下方向的斜线

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标签： 超额收益 投资风格 资产配置 行业配置 基金业绩

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